Những năm gần đây, bên cạnh các hình thức đầu tư trực tiếp và gián tiếp tại Việt Nam, đầu tư thông qua hoạt động mua bán sáp nhập (M&A) đang trở thành một làn sóng đầu tư mới đầy tiềm năng. Các giao dịch M&A không ngừng gia tăng giữa các đối tác trong và ngoài nước, đồng thời quy mô và giá trị của các thương vụ ngày càng lớn. M&A đem lại cho những lợi ích to lớn, góp phần phát triển kinh tế.
M&A là gì? M&A là tên viết tắt của cụm từ tiếng Anh Mergers (Sáp nhập) và Acquisitions (Mua lại). M&A là hoạt động giành quyền kiểm soát doanh nghiệp thông qua hình thức sáp nhập hoặc mua lại giữa hai hay nhiều doanh nghiệp để sở hữu 1 phần hoặc toàn bộ doanh nghiệp đó. Trong đó, Mergers (sáp nhập) là hình thức liên kết giữa các doanh nghiệp thường có cùng quy mô với nhau để tạo ra một doanh nghiệp mới. Công ty bị sáp nhập chuyển toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp sang công ty nhận sáp nhập, đồng thời chấm dứt sự tồn tại của công ty bị sáp nhập để trở thành một công ty mới. Còn Acquisitions (mua lại) là hình thức kết hợp mà doanh nghiệp lớn sẽ mua các doanh nghiệp nhỏ và yếu hơn, các doanh nghiệp bị mua lại này vẫn giữ tư cách pháp nhân cũ và doanh nghiệp mua lại sẽ có quyền sở hữu hợp pháp đối với doanh nghiệp mình mới mua.
M&A trên thế giới cũng như M&A tại Việt Nam đều được nhận định rằng, sẽ tạo ra giá trị tăng thêm (giá trị cộng hưởng) nhờ vào việc giảm chi phí, mở rộng thị phần, tăng doanh thu hay tạo ra những cơ hội tăng trưởng mới. Giá trị cộng hưởng có được từ mỗi thương vụ M&A sẽ giúp cho hoạt động kinh doanh hiệu quả và giá trị doanh nghiệp sau M&A được nâng cao. Vì vậy, M&A luôn đem lại những lợi ích vô cùng to lớn. Đó là:
– Thứ nhất là, giúp nâng cao quy mô doanh nghiệp: Việc mua bán và sáp nhập doanh nghiệp sẽ giúp doanh nghiệp thâm nhập được vào thị trường mới, có thêm một dây chuyền sản phẩm mới hay mở rộng phạm vi phân phối, mở rộng chi nhánh, phòng giao dịch, các dự án…Quy mô doanh nghiệp tăng, phân phối hàng hóa được đẩy mạnh cũng sẽ giúp doanh nghiệp có thị phần lớn hơn.
– Thứ hai là, giảm bớt chi phí nhân lực: Trên thực tế, khi hai hay nhiều bên sáp nhập lại đều có nhu cầu giảm việc làm, nhất là các công việc gián tiếp. Bởi vậy, M&A sẽ là dịp để các doanh nghiệp sàng lọc những vị trí làm việc kém hiệu quả, đồng thời doanh nghiệp sẽ có cơ hội được tiếp nhận nguồn lao động có kỹ năng tốt và nhiều kinh nghiệm để nâng cao chất lượng công việc.
– Thứ ba là, cải thiện nguồn lực tài chính: Một trong những lợi ích nổi bật nhất khi thực hiện công việc M&A đó là sức mạnh về tài chính của doanh nghiệp sẽ được cải thiện một cách đáng kể. Sau M&A, doanh nghiệp sẽ được tăng thêm nguồn vốn sử dụng và khả năng tiếp cận nguồn vốn, chia sẻ rủi ro, tăng cường tính minh bạch về tài chính.
– Thứ tư là, nâng cao trình độ công nghệ – kỹ thuật: Thông qua việc M&A, doanh nghiệp có thể tận dụng công nghệ hay kỹ thuật của nhau để tạo lợi thế cạnh tranh và đỡ tốn chi phí đầu tư cũng như thời gian tìm hiểu các công nghệ, kỹ thuật. Ngoài ra, nguồn vốn dồi dào cũng là một trong những điều kiện thuận lợi để các doanh nghiệp trang bị những công nghệ hiện đại phục vụ cho việc kinh doanh.
– Ngoài ra, M&A còn đem lại nhiều lợi ích trong lĩnh vực bất động sản. Điều đó được thể hiện qua các thương vụ M&A bất động sản lớn và thành công như: Công ty TNHH Nomura Real Estate (Nhật Bản); CapitaLand hoàn tất mua lại Ascendas and Singbridge Pte. Ltd.; Tập đoàn Hàn Quốc đầu tư 1 tỉ USD mua cổ phiếu Vingroup; Phát Đạt hợp tác đầu tư với Samty Asia Investment hay Thương vụ Keppel Land;….
Căn cứ vào chức năng của các công ty thành viên, tính chất của việc mua bán, sáp nhập: hoạt động M&A có thể được phân loại theo 03 (ba) hình thức phổ biến như sau: M&A chiều ngang, M&A chiều dọc và M&A kết hợp.
– M&A theo chiều ngang (Horizontal) là hình thức mua bán, sáp nhập giữa các doanh nghiệp cung cấp các dòng sản phẩm và dịch vụ giống nhau hoặc tương tự cho người tiêu dùng cuối cùng, có nghĩa là cùng ngành và ở cùng một giai đoạn sản xuất. Các công ty, trong trường hợp này thường là đối thủ cạnh tranh trực tiếp.
Ví dụ: Vào tháng 1 năm 2016 Toyota đã tuyên bố là họ tiến hành mua lại toàn bộ của Daihats – một thương hiệu ô tô được thành lập sớm nhất tại Nhật Bản. Cách làm này của Toyota đã làm cụ thể hóa việc mở rộng quy mô sản xuất nội địa hóa các mẫu ô tô cỡ nhỏ.
– M&A theo chiều dọc (Vertical) được thực hiện với mục đích kết hợp hai công ty có cùng chuỗi giá trị sản xuất cùng một dịch vụ và dịch vụ tốt, nhưng khác biệt duy nhất là giai đoạn sản xuất mà doanh nghiệp đang hoạt động.
Ví dụ: Một doanh nghiệp chuyên phân phối các sản phẩm về săm lốp có thể sáp nhập với doanh nghiệp chuyên sản xuất về cao su. Việc làm này có thể sẽ giúp các doanh nghiệp không bị gián đoạn bởi các nhà cung cấp, hạn chế những khoản chi phí trung gian và giảm bớt rủi ro trong quá trình sản xuất.
– M&A kết hợp (Conglomerate) là hình thức mua bán và sáp nhập để hình thành nên các tập đoàn. Việc sáp nhập kiểu tập đoàn diễn ra giữa các công ty phục vụ cùng một khách hàng trong một ngành cụ thể, nhưng doanh nghiệp không cung cấp các sản phẩm và dịch vụ giống nhau. Sản phẩm của doanh nghiệp có thể được bổ sung, sản phẩm đi cùng nhau, nhưng về mặt kỹ thuật thì không phải là sản phẩm giống nhau.
Ví dụ: Một công ty dịch vụ thiết kế nội thất sáp nhập với một công ty xây dựng. Hai công ty này khi có cùng một hồ sơ khách hàng và cùng một đối tượng, do đó, sau khi hợp nhất, các sản phẩm này sẽ bổ sung cho nhau và cung cấp cho khách hàng sự trợ giúp thuận tiện, đúng mong muốn của khách hàng. Mục đích của hình thức mua bán và sáp nhập này sẽ giúp các công ty đạt được sự đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ. Ngoài ra, điều này còn giúp tăng thị phần và lợi nhuận, vì khi bán dịch vụ hoặc sản phẩm thì sẽ dễ bán sản phẩm khác hơn. Sau khi khách hàng tìm đến dịch vụ thiết kế nội thất sẽ tiếp tục có nhu cầu tìm đến công ty xây dựng. Và nếu cùng một bộ phận đồng thời có hai công ty, sau khi thiết kế và thi công, khách hàng có thể lựa chọn cùng một đơn vị. Điều này đã mang lại lợi ích rất lớn cho khách hàng cũng như giúp hoạt động kinh doanh của các tập đoàn ngày càng tăng trưởng đem lại lợi nhuận cao.
M&A đóng vai trò chiến lược đối với sự pháp triển của các công ty do sáp nhập và là một công cụ có giá trị trong các Chiến dịch Tiếp thị Truyền thông Xã hội.
Trên đây là bài viết về “Những lợi ích và hình thức M&A phổ biến” của Công ty Luật TNHH Apra. Quý khách hàng còn thắc mắc về các vấn đề nêu trên và cần được giải đáp, vui lòng liên hệ số hotline để được tư vấn và hỗ trợ.
________________________________
Mọi thông tin yêu cầu tư vấn xin vui lòng liên hệ:
CÔNG TY LUẬT TNHH APRA
Địa chỉ: Tầng 7, số 57 Trần Quốc Toản, phường Trần Hưng Đạo, quận Hoàn Kiếm, Thành phố Hà Nội, Việt Nam.
Email: info@apra.vn
Hotline : 024.23486234 – 0948495885
